FXはギャンブルなのか

2022 4/5

2021-11-20

第 5 位

【地獄】FXは勝てないようにできている、は本当か？

FXismデイトレ大百科

第 2 位

岡安盛男のFX 極

第 5 位

FXは勝てないようにできている、は本当か？

FX業者は意図的に（かつ日常的に）レート操作している
FX業者はノミ行為を行っている
FX業者の大半はマリー（相殺）取引だから顧客に勝ってもらっては困るはず

レート操作しているのか？

FXは「相対取引」が基本

まず大前提として、FXやBO（バイナリーオプション）は相対取引です。売り手と買い手がそれぞれ一対一で取引を行ないます。

極論ですが、フリマーケットと同じです。「この価格でどう？」「じゃあ、買います」これが相対取引です。相手の提示する価格が不満ならば買わなければよいわけです。

つまり、レート設定は各会社の裁量に委ねられており、各会社が自由にレートを設定できるのです。

一方、株式投資などの取引は市場取引と呼ばれます。参加者の売り買い注文が一ヶ所（証券取引所）に集められ、そこで全ての売買が行われます。売買価格は純粋に需給バランスで決まります。極めて公平で透明性の高い取引、それが市場取引です。市場は売買を仲介しているにすぎません。

引用：【疑惑】ハイローオーストラリアが”レート操作”している！？

FX業者「このリンゴを110円で売ってあげることもできるし、同じリンゴを90円で買ってもいいよ」

上の図がFX取引の本質です。売り手が提示した値段に買い手が合意すれば取引が成立します。価格に不満があるならば買わなければ良いだけ。

FXは相対取引（かつFX会社とは利益相反）を理解しているか

レートの決定権は、つねにFX業者側にあります。

仮に実際の（インターバンク市場の）為替レートが1ドル110円だっとします。本来であれば、同じタイミングで3人のユーザーが注文を出せば、同じレートで取引が成立しますよね。しかしFXは相対取引なので、同じタイミングでA会員は1ドル110円で買い、B会員は1ドル110円5銭で買い、C会員は1ドル110円8銭で買うケースも起こりうるわけです。

全ての会員に対してまったく別のレートを配信するなども十分に有りえます。なぜならFXは相対取引（1対1の取引）が基本だから。

個別に別々のレートを配信するのは違法ではありません。私たちがFX業者と交わす「契約締結前交付書面」にもしっかりと相対取引であると明記されています。

相対取引だから、レート操作も違法ではありません。FX業者は「この価格で買う？だったら売るよ」と言っているだけで、提示された価格が不満ならば買わなければ良いわけです。これが相対取引の原理原則です。レート操作に、不正も違法もないのです。

なぜレート操作を行うのか？理由はシンプルです。FX会社の利益のためです。FX会社とは相対取引であるから、当然利益相反なのですね。私たちが儲かればFX会社が損をする。私たちが損をすればFX会社が儲かる…利益相反です。

特定のユーザーを狙ったストップ刈りが行われようが、基本的には文句を言う筋合いは私たちにはありません。

引用：”我々が目にするFXチャートは実際のマーケットを精巧に模倣したものにすぎないのだよ”

はい、全く問題ありません。ただし、それでは顧客はそのFX会社を信頼できなくなって、他の会社に移るでしょう。結局、市場原理が働きどの会社も同じような価格（大きく乖離しない価格）を提示します。

【2022年7月版】優位性の高いFX商材 Best5

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そもそもノミ行為とは何か？

競馬｜ノミ行為

ただ、FX取引そのものがヴァーチャル取引であるため、結果的にノミ行為に見えてしまうのですね。

私たちは、実際のマーケットを”精巧に模倣”したものを見ているだけ…

私たちがFX業者を通じて通貨を売買しても、実際の巨大な「外国為替市場」に直結しているわけではありません。FX業者が私たちに提供しているプラットフォーム（為替チャート）は、実際のマーケット（インターバンク市場）を精巧に模倣したものにすぎないからです。

つまり、実際の外国為替市場は別のところに存在し、私たちがパソコンの画面で目にする為替チャートは、ヴァーチャル（仮想世界）なのですね。

まさに映画『マトリックス』の世界と同じです。FX取引は虚構なのです。あまりにも精巧に模倣しているから、私たちはそれを現実と勘違いしてしまうのですね。

FXを始めたての頃は、世界の巨大な為替マーケットと取引しているような錯覚に陥りますが、実は極めて局所的かつヴァーチャルな取引をしているにすぎません。FX業者が支配する仮想世界で、提示されたレートに従ってヴァーチャルな取引をしているだけなのです。

FX取引に本気で取り組むならば、まず、この点を明確に理解しておく必要があります。

モーフィアス「マトリックスとは何か？支配だよ」

映画『マトリックス』の中で、モーフィアスが主人公「ネオ」に語ります。

マトリックスとは何か？支配だよ。

私たちが普段パソコンやタブレット・スマホで目にするFX業者の為替チャートは、現実世界を精巧に模倣したヴァーチャル世界であることを理解しておく。さもないと、簡単に騙されてFX業者に支配されてしまいます。これは決して大げさな話しではありません。

仮想世界の支配者は「FX業者」です。私たちはFX業者が支配する「仮想世界」の中で日々、取引をおこなっているのです。現実の世界（＝為替市場）のレートがどうであろうと、仮想世界（FX会社）で提示されるレートが常に正しい（絶対である）とされ、それに対するクレームはいっさい受け付けてくれません。

インターバンク市場のレートと、仮想世界のレートがどれほど乖離していようが、FX業者が支配する「仮想世界」の中では関係ありません。

極論ですが、「仮想世界」のレートは、支配者であるFX業者が好きなよう決めても許されるのです。これを支配と言わずしてなんと呼ぶのでしょう。

FXが合法的なノミ行為と言われる所以でもあります。

引用：”我々が目にするFXチャートは実際のマーケットを精巧に模倣したものにすぎないのだよ”

FXは「金融商品市場及び外国金融商品市場によらないで行う取引」であると、金融商品取引法第2条第22項に定めらています。

この法律において「店頭デリバティブ取引」とは、金融商品市場及び外国金融商品市場によらないで行う次に掲げる取引（その内容等を勘案し、公益又は投資者の保護のため支障を生ずることがないと認められるものとして政令で定めるものを除く。）をいう。

一売買の当事者が将来の一定の時期において金融商品（第二十四項第三号の三及び第五号に掲げるものを除く。第三号及び第六号において同じ。）及びその対価の授受を約する売買であつて、当該売買の目的となつている金融商品の売戻し又は買戻しその他政令で定める行為をしたときは差金の授受によつて決済することができる取引

引用：金融商品取引法第2条第22項

差金の授受によって決済する…つまり「ほぼノミ行為」です。

FX業者の大半はマリー（相殺）取引だから顧客に勝たれたら困る？

基本的には、エンドユーザーからの売買ポジションをいったんFXブローカーが受けて、その後にインターバンク市場へ流しています。ユーザーから受けた注文をどれくらいインターバンク市場に流すか？も各社の裁量です。この取引をカバー取引、注文を流す割合をカバー率と呼びます。カバー率が100％ならば、全ての注文をインターバンク市場に流しているので、公平性や透明性が高いといえます。

金融庁が発表した国内業者のカバー取引の実態データがあります。

金融モニタリングレポート Financial Monitoring Report 2015 年 7 月

金融モニタリングレポートFinancial Monitoring Report 2015年7月

カバー率100％の業者は4社。40％〜90％前後のカバー率は8社。3社は20％に満たないカバー率です。＊USDJPY（ドル円）に限定されたデータです。 低スプレッドの業者ほどカバー率が低い傾向にある のが見て取れますね。

もう一つ、日本のカバー取引の割合を調査した金融先物取引業協会のデータがあります。

店頭ＦＸ取引の現状とそのリスク管理

店頭ＦＸ取引の現状とそのリスク管理

調査対象は18社ですが、そのうち90％以上をカバーしているのは11社（約61％）とのことです。＊このデータもUSDJPY取引に限定されたものです。

カバー率が50％ならば、ユーザーの注文の半分しかインターバンク市場に流していなません。残りの50％はブローカーが胴元となりユーザーの注文を呑んでいるわけです。

引用：【疑惑】ハイローオーストラリアが”レート操作”FXはギャンブルなのかしている！？

国内業者のうち90%以上カバーしているのは約61%。残りの40%の業者は合法的なノミ行為（マリー取引）を多かれ少なかれやっています。

公平性や透明性を望むのであれば、カバー率の高い業者を使えばよいだけ。

カバー率の高い業者（ノミ行為がほぼゼロ）、スプレッドは高い傾向にある
カバー率の低い業者（多かれ少なかれノミ行為あり）スプレッドが非常に低い

海外のFX業者がカバー率100%である理由は、高いスプレッドを徴収して会社の収益を確保できるからです（あるいは体力があるから）。だから海外FX業者のスプレッドは高いのです（しかも基本的に変動スプレッド！）。

豪ドル/円は、8月に80％の確率で下落！？
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西原宏一（にしはら・こういち）
青山学院大学卒業後、1985年にシティバンク東京支店へ入行。為替部門チーフトレーダーなどとして活躍後、海外へ。ドイツ銀行ロンドン支店でジャパンデスク・ヘッド、シンガポール開発銀行シンガポール本店でプロプライアタリー・ディーラー等を歴任した後、独立。現在はＣＫキャピタル代表取締役・ＣＥＯ。ロンドン、シンガポール、香港など海外ヘッジファンドとの交流が深く、独自の情報網を持つ。著書に『30年勝ち続けたプロが教えるシンプルFX』（扶桑社）がある。

大橋ひろこ（おおはし・ひろこ）
フリーアナウンサー／ナレーター。ラジオNIKKEI「北野誠のＦＸやったるで！」、「マーケット・トレンド」など、ＦＸ・コモディティ（商品）を中心としたマーケット関連の番組に出演。さまざまなマーケット関連のセミナーで司会・モデレーターも務める。自身もＦＸ、コモディティ、株式と幅広く投資しており、トレーダーとしての一面も持つが、特にコモディティに造詣が深い。ブログ「ひろこの“ボラタイル”な日々」、「大橋ひろこのコモログ」では自身のトレード記録の詳細を赤裸々に公開中。

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